新盛在线客服【77296577】财联社5月7日报道（记者夏淑媛）为了稳定并激活资本市场，金融监管总局局长李云泽于5月7日在国新办新闻发布会上宣布，即将推出三项新政策，旨在促进保险资金进入市场，实现“长期资金长期投资”。

首先，将扩大保险资金长期投资试点规模，计划额外批复600亿元，以此引入更多市场增量资金。其次，调整偿付能力监管规则，将股票投资的风险因子降低10%，以激励保险公司增强入市动力。最后，推动完善长期考核机制，提升机构的参与积极性。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉在接受财联社采访时指出，保险资金具有负债性、长期性和稳定性，这些特性确保了投资的安全性、期限匹配性和收益覆盖性。

陈辉强调，扩大保险资金长期投资试点范围将实现互利共赢。一方面，低利率环境促使保险业坚持长期主义，深化资产负债联动；另一方面，保险资金的特性有助于国家优化逆周期调节机制和跨周期政策设计。

国寿资产相关人士对财联社表示，在偿二代二期工程框架下，长期股票投资和部分股票投资的市场风险因子较高，这会消耗更多资本，降低公司的偿付能力，成为限制保险资金入市的重要因素之一。降低股票投资风险因子10%，将为保险资金权益投资提供更多空间。

对外经济贸易大学国家对外开放研究院研究员、博士生导师王国军也提出，资本市场需要加快改革，消除弊端，以实现与保险业的协同发展。

自2023年起，监管部门一直在推动以保险资金为代表的中长期资金进入市场，以支持资本市场的稳定。

2024年3月4日，中国人寿和新华保险联合发起的我国首只保险私募证券投资基金“鸿鹄志远”正式启动投资，总规模达到500亿元。

目前，第一批保险资金长期股票投资试点的500亿元资金已全部投入，加上第二批的批准金额，我国保险资金长期股票投资试点规模已增至1620亿元，参与试点的保险公司也从2家增加至8家。

李云泽介绍，前期保险资金长期投资改革试点为股市提供了实质性增量资金。上个月，金融监管总局上调了保险资金权益类资产投资比例上限，进一步扩大了投资空间。

为持续支持资本市场的稳定和活跃，金融监管总局计划进一步扩大保险资金长期投资的试点范围，近期将额外批复600亿元，为市场注入更多增量资金。陈文辉，全国社保基金理事会前副理事长，认为保险资金作为关键的长线资本来源之一，通过参与长期股票投资试点，能够促进国家战略性新兴产业的发展，尤其是对科技创新型公司，提供了必要的资金支持。在半导体芯片制造、人工智能、生物技术等领域，保险资金通过私募基金形式介入，不仅能够缓解企业的融资困难，还能促进科技成果转化为实际生产力，实现经济效益和社会效益的双重兼顾。

为推动保险资金长期投资，李云泽表示，金融监管总局将调整偿付能力监管规则，将股票投资的风险因子降低10%，以此鼓励保险公司增加投资力度，完善长期考核机制，激发机构的积极性。国寿资产的相关人士指出，这一举措将减轻保险公司的资本约束。自2023年起，上市保险公司开始执行新的金融工具准则，股票资产需在FVTPL和FVOCI中二选一。目前，上市保险公司主要采用FVTPL，股市波动对净利润影响较大。通过配置长期股票投资或高股息（OCI）策略，可以在一定程度上改善这一状况。但在偿二代二期工程框架下，长期股票投资和部分股票投资的市场风险因子较高，会消耗更多资本，降低公司的偿付能力，成为限制保险资金进入市场的因素之一。降低股票投资风险因子10%，将为保险资金权益投资提供更多空间。

长城人寿资产负债管理部相关人士也表示，降低股票投资风险因子将减轻保险公司的偿付能力压力，有助于释放保险资金在二级市场权益投资的潜力，这是打通中长期资金入市障碍的重要政策。

李云泽还介绍，目前银行和保险机构业务有序进行，主要监管指标保持健康。大型金融机构的稳健性明显，“压舱石”作用显著。中小金融机构的改革和风险化解取得了重要进展。从前四个月的数据看，银行资本充足率和保险偿付能力充足率保持稳定并呈上升趋势，不良贷款率下降，拨备覆盖率上升，行业安全垫持续增强。此外，金融监管总局修订了公司治理、监管评级、消费者保护等方面的制度30多项，并制定了银行业、保险业、资管业等领域的高质量发展意见，以提高专业化特色化发展能力。同时，引导行业进一步降低成本、提高效率，为可持续发展奠定坚实基础。在最近的新闻发布会上，李云泽强调了资本补充机制的重要性，指出大型商业银行正在加速资本补充工作，大型保险集团的资本补充工作也已提上日程，而各地也在通过多种渠道有序地为中小金融机构补充资本金。

陈辉指出，资本补充是提升风险抵御能力的关键措施。保险业若要更好地服务于经济社会发展，不仅需要资金，更需要资本。作为系统重要性保险公司的成员，大型保险集团需进一步增加资本储备，以确保不发生系统性金融风险。

关于外贸发展支持，李云泽透露，今年前四个月，银行业和保险业通过贷款、债券等多种方式为实体经济提供了约17万亿元的新增融资。自去年9月无还本续贷政策扩围以来，累计为中小微企业续贷了4.4万亿元，有效满足了企业的接续融资需求。此外，短期出口信用险承保金额同比增长了15.3%，为稳定外贸提供了强力支持。今年1至4月，保险业赔付约1万亿元，新能源车险承保车辆超过1000万辆。同时，保险公司为民众积累的养老、健康保险长期准备金已超过10万亿元。

对外经济贸易大学国家对外开放研究院研究员、博士生导师王国军分析称，通过数据可以看出，保险业正主动融入中国式现代化建设的整体进程，回归其本质业务，切实发挥着保险在经济增长中的稳定器和社会稳定器的作用。

未来，金融监管总局将迅速推出一系列支持小微企业和民营企业融资的政策，同时制定实施银行业和保险业支持外贸发展的政策措施，为受关税影响较大的市场主体提供精准服务，全力帮助它们稳定经营和拓展市场。

陈辉强调，当前外部环境的不利影响加剧，部分国家采取关税措施。外贸企业不仅面临传统的外贸风险，还要应对汇兑限制、国际制裁、汇率波动等新风险。在此背景下，保险业需要根据外贸企业风险特征的变化，进一步优化出口信用保险等措施，以帮助外贸企业化解新旧风险。